紅葉職業(yè)培訓(xùn)學(xué)校
01
資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用
1.單利計(jì)息模式下利息的計(jì)算：It=P×i單
2.復(fù)利計(jì)息模式下利息的計(jì)算：It=i×Ft-1
★對(duì)于利息來(lái)說(shuō)，更為重要的計(jì)算思路，為I=F–P。
3.一次支付終值的計(jì)算：F=P(1+i)n[F=P(F/P，i，n)]
★現(xiàn)值系數(shù)與終值系數(shù)互為倒數(shù)。
4.已知年金求終值：★逆運(yùn)算即為求償債基金。
5.已知年金求現(xiàn)值：★逆運(yùn)算即為求等額投資回收額
6.名義利率r和計(jì)息周期利率i的轉(zhuǎn)換：i=r/m
7.計(jì)息周期小于或(或等于)資金收付周期時(shí)的等值計(jì)算(按計(jì)息周期利率計(jì)算)。
02
技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)
1.總投資：
★分母的總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和全部流動(dòng)資金。注意和總投資的區(qū)別(生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目包括建設(shè)投資和鋪底流動(dòng)資金)。
2.資本金凈利潤(rùn)率：
★分子的凈利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)-所得稅=息稅前利潤(rùn)-利息-所得稅;分母為投資方案資本金。
3.投資回收期：
★記住含義即可，現(xiàn)金凈流量補(bǔ)償投資額所需要的時(shí)間。
4.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：
★記住含義即可，現(xiàn)金流量的折現(xiàn)和(流出帶負(fù)號(hào))。
5.財(cái)務(wù)內(nèi)部
★記住含義即可，現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和等于零的折現(xiàn)率，即財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。
6.基準(zhǔn)的確定基礎(chǔ)
★作為基準(zhǔn)確定的基礎(chǔ)，是單位資金成本和單位投資機(jī)會(huì)成本中的高者。
7.基準(zhǔn)的計(jì)算
★影響基準(zhǔn)的因素有機(jī)會(huì)成本、資金成本、風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹等因素。
8.借款償還期
★表明可以作為償還的收益(利潤(rùn)、折舊、攤銷(xiāo)及其他收益)用來(lái)償還技術(shù)方案投資借款本金和利息所需要的時(shí)間。
9.利息備付率(ICR)
★已獲利息倍數(shù)各年可用于支付利息的息稅前利潤(rùn)(EBIT)與當(dāng)期應(yīng)付利息(PI)的比值。
溫馨提示
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